Thông tin chuyên ngành Xi măng Việt Nam

Chứng khoán ngành

SSI: Khuyến nghị trung lập dành cho HT1 của Xi măng Hà Tiên 1

(10/06/2021 8:21:36 AM) Các Công ty Chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị đối với một số cổ phiếu trước phiên giao dịch ngày 10/6.  Theo đó, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, doanh thu quý I/2021 của Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 (HoSE: HT1) gần như không đổi so với cùng kỳ, ở mức 1.700 tỷ đồng.


Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp giảm 9,5% còn 95 tỷ đồng, chủ yếu do biên lợi nhuận gộp giảm trong bối cảnh áp lực cạnh tranh tăng lên tại thị trường nội địa.

Bên cạnh đó, Xi măng Hà Tiên 1 ghi nhận tăng trưởng sản lượng tiêu thụ tích cực trong khi biên lợi nhuận giảm. Sản lượng tiêu thụ xi măng của Xi măng Hà Tiên 1 tăng 7,6% lên 1,5 triệu tấn, tốt hơn nhiều so với tăng trưởng 2% của toàn thị trường nội địa.

Tăng trưởng của Xi măng Hà Tiên 1 là do giá bán giảm 2% so với quý trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp trong quý là 13,8%, mức thấp nhất từ quý II/2019, giảm 3,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ, chủ yếu do giá xi măng giảm gần 6% so với cùng kỳ.

Do đó, mặc dù tăng trưởng sản lượng tiêu thụ tích cực, nhưng lợi nhuận gộp giảm 18,9% so với cùng kỳ còn 240 tỷ đồng. Dù cho sản lượng xuất khẩu của Việt Nam tăng trưởng mạnh 37,3% so với cùng kỳ (chủ yếu do thị trường Trung Quốc tăng 86%), thế nhưng tăng trưởng nhu cầu trong nước chậm và công suất trong nước tăng gần 7% từ cuối 2020 dẫn đến cạnh tranh gay gắt tại thị trường trong nước, tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận ngành trong các quý vừa qua.

Một điểm sáng trong quý I/2021, đó là chi phí lãi vay giảm xuống mức thấp nhất 10 năm. Theo đó, chi phí lãi vay giảm 45% so với cùng kỳ còn 31 tỷ đồng, do nợ vay giảm 807 tỷ đồng trong bốn quý vừa qua. Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu giảm về mức an toàn là 0,41 lần, từ mức 0,5 lần trong quý I/2020.

SSI điều chỉnh ước tính sản lượng tiêu thụ năm 2021 của Xi măng Hà Tiên 1 từ 7 triệu tấn lên 7,1 triệu tấn, tăng 6,5% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, điều chỉnh giảm nhẹ 0,6% giá bán trung bình còn 1,1 triệu đồng/tấn (giảm 2% cùng kỳ).

Theo đó, doanh thu và lợi nhuận trước thuế năm 2021 ước tính đạt 8.300 tỷ đồng (tăng 4,1%) và 750 tỷ đồng (giảm 2,3% cùng kỳ).

Trên thị trường, tại mức giá 15.800 đồng/cổ phiếu, HT1 đang giao dịch tại P/E 2021 và 2022 là 11,2 lần và 10,2 lần. SSI đưa ra khuyến nghị trung lập với giá mục tiêu 1 năm là 16.400 đồng/cổ phiếu, dựa trên P/E và EV/EBITDA mục tiêu là 10 lần và 5 lần cho HT1.

ximang.vn (TH)

 

Share |

Các tin khác:

Giá tăng nhưng cổ phiếu xi măng vẫn kém sức hút ()

Cổ phiếu Xi măng Bỉm Sơn bứt phá ngoạn mục trong vòng 4 năm trở lại đây ()

Nhóm cổ phiếu xây dựng và vật liệu xây dựng thu hút dòng tiền ()

Năm 2021: Cổ phiếu ngành xi măng sẽ tươi sáng hơn? ()

Cổ phiếu thép ghi nhận mức tăng giá vượt trội ()

Ngày 28/12: Xi măng La Hiên thanh toán cổ tức cho các cổ đông ()

Khuyến nghị NĐT có thể mua HT1 nếu giá rơi xuống dưới mức 15,100 đồng ()

Những yếu tố nào làm tăng giá cổ phiếu xi măng Hà Tiên? ()

Vicem Hà Tiên chốt cổ tức năm 2019 tỷ lệ 12% ()

Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh hủy niêm yết cổ phiếu QNC để tập trung tái cơ cấu doanh nghiệp ()

bannergiavlxd
faq

Bảng giá :

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chinfon

1.000đ/tấn

1.580

Yên Bái

1.000đ/tấn

1.180

Tam Điệp

1.000đ/tấn

1.460

Chinfon

1.000đ/tấn

1.410

Bút Sơn

1.000đ/tấn

1.350

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Tuyên Quang

1.000đ/tấn

1.190

Hạ Long

1.000đ/tấn

1.360

Thăng Long

1.000đ/tấn

1.350

Cẩm Phả

1.000đ/tấn

1.300

Cẩm Phả

1.000đ/tấn

1.340

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Xem bảng giá chi tiết hơn

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Xem bảng giá chi tiết hơn

Tỷ giá

Giá vàng

Tỷ giá hối đoái
Mã ngoại tệ C.Khoản
Giá Vàng tại Việt Nam
Chủng loại Mua vào Bán ra
Đơn vị: VND    Nguồn trích dẫn: Sacombank