Thông tin chuyên ngành Xi măng Việt Nam

Chứng khoán ngành

Khuyến nghị mua BCC với giá mục tiêu là 11.200 đồng/CP

(21/05/2019 10:29:58 AM) Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn (mã BCC) cho biết, doanh thu quý I/2019 đạt 924 tỷ (tăng 17,2% so với cùng kỳ năm ngoái); lợi nhuận sau thuế 22,43 tỷ, so với số lỗ 6,3 tỷ ghi nhận cùng kỳ.

Bên cạnh đó, dự án đầu tư trạm nghiền xi măng tự động đến đóng bao (+30-35% công suất nghiền) dự kiến đi vào hoạt động cuối quý II/2019.

Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2019 khả quan với sản lượng tiêu thụ: 4,4 triệu tấn (tăng 0,5% so với năm ngoái), trong đó sản lượng tiêu thụ xi măng 4,1 triệu tấn (tăng 12,3%). Doanh thu 4.005 tỷ đồng (tăng trưởng 8,9%), lợi nhuận trước thuế 171 tỷ (tăng 51%). Cổ tức 2019 dự kiến 7%.

Chúng tôi dự báo doanh thu thuần năm 2019 của BCC đạt 3.898 tỷ (tăng trưởng 6%) với giả định sản lượng tiêu thụ theo kế hoạch công ty đặt ra, giá bán xi măng tăng 2%. EBITDA 2019 đạt 558 tỷ (tăng 18%), lợi nhuận sau thuế 125,2 tỷ (tăng 33,8%), EPS = 1,012 đồng/CP. 

Chúng tôi cho rằng mặc dù giá bán tăng giúp bù đắp tăng giá điện và than nhưng việc đưa trạm nghiền mới vào vận hành sẽ làm khấu hao tăng lên khoảng 40-50 tỷ, chi phí lãi vay tăng thêm 22 tỷ, ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty. 

Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu BCC với giá mục tiêu là 11.200 đồng/CP dựa trên kết hợp 2 phương pháp định giá so sánh P/E (P/E mục tiêu là 10) và phương pháp định giá EV/EBITDA (số nhân mục tiêu là 5x). 

ximang.vn (TH/ Đầu tư)

 

Share |

Các tin khác:

Xi măng La Hiên xin ý kiến cổ đông về hợp đồng mua bán với người liên quan ()

Cổ đông đua nhau mua lượng lớn cổ phiếu VGS ()

Ngành xi măng tăng trưởng tạo cú huých cho các doanh nghiệp xi măng niêm yết ()

Cổ phiếu thép sẽ phân hóa mạnh và chưa thế bứt phá trong năm 2019 ()

Xi măng Sài Sơn phát hành hơn 18 triệu cổ phiếu cấn trừ công nợ với Chủ tịch Cty ()

Doanh nghiệp xi măng: Lợi nhuận có tăng nhưng chưa đủ ()

Nhóm cổ phiếu vật liệu xây dựng giảm tốc ()

Quý IV: Cổ phiếu xây dựng nhiều kỳ vọng ()

Đấu giá thành công 100% cổ phần của Xi măng Phú Thọ ()

Kết quả đăng ký mua cổ phần của Công ty CP Xi măng Phú Thọ ()

Hà Nội

26°C

Đà Nẵng

31°C

TP.HCM

27°C

Bảng giá :

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chinfon

1.000đ/tấn

1.580

Yên Bái

1.000đ/tấn

1.180

Tam Điệp

1.000đ/tấn

1.460

Chinfon

1.000đ/tấn

1.410

Bút Sơn

1.000đ/tấn

1.350

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Tuyên Quang

1.000đ/tấn

1.190

Hạ Long

1.000đ/tấn

1.360

Thăng Long

1.000đ/tấn

1.350

Cẩm Phả

1.000đ/tấn

1.300

Cẩm Phả

1.000đ/tấn

1.340

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Xem bảng giá chi tiết hơn

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Chủng loại

ĐVT

Giá bán

Xem bảng giá chi tiết hơn

Tỷ giá

Giá vàng

Tỷ giá hối đoái
Mã ngoại tệ C.Khoản
Giá Vàng tại Việt Nam
Chủng loại Mua vào Bán ra
Đơn vị: VND    Nguồn trích dẫn: Sacombank