» Thị trường xi măng tại Indonesia tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2026, nhưng đà tăng sản lượng chưa đủ để xóa bỏ những thách thức kéo dài về dư thừa công suất và cạnh tranh trên thị trường. Xi măng rời và hoạt động xây dựng tại các thị trường ngoài đảo Java đang đóng góp đáng kể vào sự phục hồi nhu cầu.
Số liệu cho thấy thị trường xi măng tại Indonesia đang phục hồi trên diện rộng, với lượng tiêu thụ trong 6 tháng đầu năm đạt 30,7 triệu tấn. Tuy nhiên, sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh ngành xi măng quốc gia Đông Nam Á này vẫn chịu sức ép từ năng lực sản xuất dư thừa, khiến khả năng cải thiện giá bán và lợi nhuận trở thành vấn đề được quan tâm.
Nhu cầu xi măng phục hồi trên diện rộng
Theo phân tích của công ty nghiên cứu đầu tư tài chính IndoPremier, tiêu thụ xi măng trong nước của Indonesia đạt 5,69 triệu tấn trong tháng 6/2026, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và tăng 4% so với tháng 5. Tính chung 6 tháng đầu năm, tiêu thụ xi măng khoảng 30,7 triệu tấn, tăng 11% so với cùng kỳ năm 2025. Đây là mức tăng đáng chú ý khi nền kinh tế Indonesia vẫn đối mặt với những yếu tố hạn chế như điều kiện tài khóa thắt chặt và thị trường bất động sản chưa thực sự mạnh.
Diễn biến tiêu thụ cho thấy hoạt động xây dựng tại Indonesia đang duy trì sức chống chịu tốt hơn dự kiến. Đà tăng cũng không chỉ tập trung tại Java, trung tâm kinh tế và thị trường tiêu thụ xi măng lớn nhất nước. Lượng tiêu thụ xi măng tại Java tăng 13%, trong khi các thị trường ngoài đảo Java ghi nhận mức tăng 14%. Một số thị trường ngoài Java ghi nhận mức tăng đặc biệt mạnh, trong đó Sulawesi tăng 31%. Điều này cho thấy nhu cầu xây dựng đang có xu hướng phân bổ rộng hơn, thay vì chủ yếu tập trung tại Jakarta và các khu vực đô thị lân cận.
Chương trình phát triển hợp tác xã cấp làng Koperasi Desa Merah Putih của Indonesia cũng được xem là một yếu tố có khả năng hỗ trợ nhu cầu xây dựng. Theo kế hoạch, hàng nghìn cơ sở hợp tác xã sẽ được phát triển trên toàn quốc, với các hạng mục như nhà kho, điểm bán lẻ và khu lưu trữ. Quy mô triển khai có thể tạo thêm nhu cầu đối với vật liệu xây dựng, trong đó có xi măng, đặc biệt tại các địa phương ngoài Java. Tuy nhiên, quy mô đóng góp thực tế của chương trình này đối với tổng nhu cầu xi măng vẫn chưa thể xác định. Đà tăng trưởng hiện nay nhiều khả năng còn được hỗ trợ bởi hoạt động xây dựng hạ tầng, công nghiệp, khai khoáng và các dự án quy mô lớn.
Xi măng rời dẫn dắt đà tăng trưởng
Phân khúc xi măng rời đang là một trong những điểm nhấn của thị trường Indonesia. Trong tháng 6/2026, tiêu thụ xi măng rời tăng 20% so với cùng kỳ, gần gấp đôi mức tăng 11% của xi măng bao. Sự chênh lệch này cho thấy đà tăng trưởng của thị trường không chỉ đến từ xây dựng nhà ở. Xi măng rời thường được sử dụng trong các dự án hạ tầng, công nghiệp, thương mại quy mô lớn và hoạt động khai khoáng. Do đó, mức tăng mạnh của phân khúc này có thể phản ánh sự cải thiện của nhu cầu từ các dự án xây dựng quy mô lớn.
Nhu cầu từ các dự án đầu tư xây dựng hạ tầng của Indonesia tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng cho thị trường xi măng, đặc biệt đối với phân khúc xi măng rời.
Tăng trưởng tại các thị trường ngoài Java cũng củng cố nhận định rằng động lực của ngành đang ngày càng đa dạng hơn. Các trung tâm kinh tế truyền thống vẫn đóng vai trò quan trọng, nhưng nhu cầu từ những khu vực khác đang đóng góp ngày càng lớn vào tổng sản lượng tiêu thụ.
Diễn biến tại các nhà sản xuất cũng cho thấy mức độ cạnh tranh trên thị trường xi măng tại Indonesia vẫn diễn ra khá gay gắt. Trong tháng 6, sản lượng của Indocement tăng 15%, cao hơn mức tăng 10% của Semen Indonesia. Trong khi đó, nhóm các nhà sản xuất ngoài 2 doanh nghiệp lớn này tăng 18%. Tốc độ tăng trưởng cao hơn của nhóm các nhà sản xuất xi măng này cho thấy áp lực cạnh tranh vẫn hiện hữu, đặc biệt tại những khu vực mà các nhà sản xuất nhỏ hơn tiếp tục mở rộng hoạt động và cạnh tranh về giá.
Dư thừa công suất vẫn là thách thức lớn
Tăng trưởng tiêu thụ đang tạo tín hiệu tích cực cho thị trường xi măng Indonesia, nhưng chưa đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp sẽ ngay lập tức cải thiện lợi nhuận. Nguyên nhân là ngành xi măng Indonesia vẫn phải đối mặt với tình trạng dư thừa công suất kéo dài. Khi năng lực sản xuất vượt quá nhu cầu, các nhà sản xuất xi măng có thể phải cạnh tranh quyết liệt để giành thị phần. Trong trường hợp cạnh tranh giá gia tăng, lợi ích từ sản lượng tiêu thụ xi măng cao hơn có thể bị thu hẹp bởi áp lực lên giá bán và biên lợi nhuận.
Vì vậy, khả năng duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp trong thời gian tới sẽ phụ thuộc không chỉ vào nhu cầu thị trường, mà còn vào khả năng duy trì kỷ luật về giá và kiểm soát cạnh tranh giữa các nhà sản xuất.
Theo phân tích của IndoPremier, đà tăng trưởng nhu cầu có thể tiếp tục trong quý III/2026 nhờ thời gian nghỉ lễ ít hơn trong quý II, điều kiện mùa khô thuận lợi hơn và hoạt động xây dựng được đẩy mạnh. Các dự án liên quan đến chương trình Koperasi Desa Merah Putih cũng có thể tạo thêm động lực cho nhu cầu xi măng nước này trong thời gian tới.
Nhìn tổng thể, thị trường xi măng Indonesia đang cho thấy sự phục hồi mạnh hơn dự kiến, với sản lượng tiêu thụ tăng 2 chữ số trong nửa đầu năm 2026. Xi măng rời và nhu cầu tại các thị trường ngoài đảo Java đang trở thành những động lực quan trọng của đà tăng trưởng.
Tuy nhiên, dư thừa công suất và cạnh tranh giá xi măng vẫn là những yếu tố quyết định khả năng chuyển tăng trưởng sản lượng thành tăng trưởng lợi nhuận. Trong thời gian tới, diễn biến giá bán, mức độ cạnh tranh và khả năng cải thiện hiệu suất sử dụng công suất sẽ tiếp tục là những chỉ báo quan trọng đối với triển vọng của thị trường xi măng Indonesia.
Cem.Info
