Kết quả kinh doanh ấn tượng nhờ hoạt động kinh doanh cốt lõi. Trong quý IV/2014,
Xi măng Bỉm Sơn công bố KQKD với 1.217 tỷ đồng doanh thu (tăng 18% so với cùng kỳ năm 2013) và 140 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế so với mức lỗ 63 tỷ đồng trong quý IV/2013. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Xi măng Bỉm Sơn trong quý IV/2014 đạt 22,8% so với 17,8% trong quý IV/2013. Sự cải thiện trong cả doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp chủ yếu nhờ giá bán trung bình tăng khoảng 4% trong tháng 10 giúp bù đắp chi phí vận chuyển, bên cạnh đó, sản lượng tiêu thụ trong kỳ tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm 2013 do nhu cầu gia tăng tại thị trường nội địa và xuất khẩu, và tổng khối lượng
sản xuất clinker tăng khoảng 12% trong năm 2014.
Doanh thu đạt 4.336 tỷ đồng (tăng 16% so với năm 2013) và lợi nhuận trước thuế đạt 205 tỷ đồng so với mức lỗ 26 tỷ đồng trong năm 2013. Trong năm 2014, sản lượng
tiêu thu xi măng và clinker tăng tương ứng 4% và 50% so với năm 2013. Sản lượng tiêu thụ clinker tăng mạnh chủ yếu nhờ thị trường xuất khẩu.
Bù trừ giữa lãi và lỗ tỷ giá trong kỳ - Trong năm 2014, Xi măng Bỉm Sơn ghi nhận 143 tỷ đồng lãi tỷ giá do đồng EUR giảm giá trong năm. Mặt khác, khoản lỗ tỷ giá trong thời gian xây dựng nhà máy đã được phân bổ hết trong qúy IV/2014 thay vì trong quý I/2015. Như vậy,
Xi măng Bỉm Sơn đã phân bố hết 174 tỷ đồng lỗ tỷ giá trong năm 2014. Do đó, khoản lợi nhuận từ tỷ giá do đồng EUR giảm giá đã bù trừ khoản lỗ tỷ giá được phân bổ trong năm, và như vậy, lợi nhuận trong năm 2014 chỉ đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.
Nếu trừ đi các khoản lãi và lỗ tỷ giá trong cả 2 năm 2013 và 2014, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của
Xi măng Bỉm Sơn tăng 134% so với năm 2013.
Triển vọng tươi sáng trong năm 2015 dựa trên nhu cầu về xi măng gia tăng, nợ và chi phí lãi vay giảm, đã hoàn tất phân bổ lỗ tỷ giá, và giá than ổn định.
Nhu cầu tiêu thụ xi măng phụ thuộc vào hoạt động xây dựng, trong đó, xây dựng nhà ở và phi nhà ở; và cơ sở hạ tầng là các hoạt động ảnh hưởng chính đến nhu cầu
tiêu thụ xi măng. Trong năm 2014, giá trị đầu tư vào hoạt động xây dựng tăng 6,2% so với năm 2013, và nhu cầu xi măng nội địa đạt khoảng 50 triệu tấn (tăng 8,3% so với năm 2013). Dựa trên mục tiêu tăng trưởng GDP 6,2%, tổng vốn đầu tư cho xây dựng dự báo đạt tăng trưởng 6,8% so với cùng kỳ, và tốc độ tăng trưởng nhu cầu
tiêu thụ xi măng nội địa dự báo đạt 10,9% trong năm 2015.
Nhiên liệu chính để
sản xuất clinker là than, chiếm khoảng 50% tổng chi phí sản xuất clinker, đang chịu áp lực thừa cung. Trong năm 2014, giá bán trung bình của than vẫn thấp do ngành công nghiệp than trong nước và toàn cầu đang phải đối mặt với tình trạng thừa cung. Giá than toàn cầu liên tục giảm trong năm 2014 do nguồn cung gia tăng và nhu cầu suy yếu tại Trung Quốc - quốc gia tiêu thụ than lớn nhất thế giới. Sự suy yếu của giá than được dự đoán sẽ tiếp tục kéo dài trong 3 năm tới.
Trong năm 2015, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của
Xi măng Bỉm Sơn ước đạt tương ứng 4.392 tỷ đồng (tăng 2% so với năm 2014) và 354 tỷ đồng (tăng 73% so với năm 2014), EPS đạt 2.888 đồng, Nếu trừ các khoản lãi và lỗ tỷ giá trong năm 2014, lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của Xi măng Bỉm Sơn trong năm 2015 sẽ tăng 51% so với năm 2014.
Ước tính dựa trên giả định sản lượng
tiêu thụ xi măng sẽ tăng 8,5% so với năm 2014 và sản lượng clinker sẽ giảm 50% so với năm 2014, giá bán trung bình tăng 1,5%, lãi vay giảm 5%, và giá điện tăng 9,5% so với năm 2014.
Quỳnh Trang (TH/ NDH)