BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HT1
14/02/2023 1:53:15 PM
Trong báo cáo phân tích, Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho biết Công ty CP Xi măng Vicem Hà Tiên (HT1 – sàn HOSE), hoạt động chủ yếu tại thị trường miền Nam. Do có lợi thế về vị trí địa lý, giá bán của Xi măng Hà Tiên luôn cao nhất tại các thị trường. Theo đó, Xi măng Hà Tiên vẫn luôn giữ được biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng cao hơn các doanh nghiệp khác cũng ngành.
Trong năm 2022 tình trạng dư thừa nguồn cung xi măng và kênh xuất khẩu xi măng luôn giải quyết hơn 1/3 đầu ra cho các doanh nghiệp xi măng trong nước. Áp lực cạnh tranh trong năm 2022 tăng lên đáng kể khi thị trường xuất khẩu xi măng gặp khó, các doanh nghiệp chuyên xuất khẩu cạnh tranh với các doanh nghiệp chuyên khai thác thị trường trong nước dẫn tới cạnh tranh lớn về giá bán.
BVSC dự phóng kết quả kinh doanh 2023 của Vicem Hà Tiên tăng trưởng mạnh trên nền thấp của 2022 với kỳ vọng thị trường xuất khẩu bớt khó khăn so với 2022, giúp giảm cạnh tranh trong nước. Ngoài ra, thị trường bất động sản ấm lại vào nửa cuối năm 2023 sẽ là động lực giúp Vicem Hà Tiên tăng sản lượng và giảm áp lực về giá bán.
Với triển vọng giải ngân đầu tư công thúc đẩy tăng trưởng toàn ngành Xi măng trong 2023 và Vicem Hà Tiên tiếp tục giữ vững vị trí doanh nghiệp đầu tại khu vực miền Nam, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với HT1 tại thời điểm hiện tại với mức giá hợp lý là 19.008 đồng/cp, chênh lệch 41,3% so với giá đóng cửa ngày 10/02/2023.
ximang.vn (TH)