Sản lượng xi măng bán ra của Xi măng Hà Tiên 1 trong nửa đầu năm đạt 3,2 triệu tấn, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ. Do đó, VCSC dự báo doanh thu năm 2018 của Xi măng Hà Tiên 1 sẽ đi ngang tại mức 8.100 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng gần 25% lên 595 tỷ đồng (giả định giá bán trung bình tăng nhẹ bù đắp cho việc chi phí đầu vào tăng và tỷ lệ xi măng bao/rời cải thiện). VCSC nâng dự phóng biên lợi nhuận gộp cả năm 2018 cho HT1 từ 14,5% lên 16,2%.
Ngoài ra, VCSC kỳ vọng Xi măng Hà Tiên 1 sẽ trả khoảng 579 tỷ đồng nợ vay bằng ngoại tệ (chủ yếu là nợ bằng EUR), tức bằng khoảng 50% dư nợ vay bằng ngoại tệ cuối năm 2017. Phần dư nợ ngoại tệ còn lại sẽ được trả hết vào năm 2020, giúp giảm chi phí lãi vay và loại trừ rủi ro tỷ giá vốn đã ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả lợi nhuận của HT1 trong các năm trước. Điều này cùng với việc HT1 chưa có kế hoạch xây dựng cơ bản lớn trong tương lai gần sẽ giúp cải thiện dòng tiền mặt của công ty.
Diễn biến cổ phiếu HT1 trong 3 tháng qua. (Nguồn: VNDirect)
Cổ phiếu HT1 hiện được giao dịch quanh ngưỡng 13.000 đồng/cp, tăng 22% so với thời điểm chạm đáy đầu tháng 7. Cổ tức bằng tiền mặt lên đến 1.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 11,4%) dự kiến sẽ được trả trong quý III/2018.
ximang.vn (TH/ KTTD)